Pembaruan Pasar Mingguan

Suriya-Aceh Info-Anak-Meulaboh→ Pembaruan Pasar Mingguan » Masih melemah oleh situasi Ukraina dan sanksi terhadap Rusia, pasar keuangan telah kehilangan pijakan minggu ini. Selain itu, The Fed meredam suasana dengan komentar hawkish dari beberapa pejabat.

Tekanan inflasi yang terus berlanjut mendorong percepatan normalisasi kebijakan moneter. Prospek deleveraging neraca dan pengetatan moneter yang lebih agresif telah mendorong investor untuk melakukan aksi jual lebih lanjut, sementara mereka menunggu rilis pendapatan kuartalan minggu depan.

Pemenang dan Pecundang Minggu Ini

• Twitter (+22%): Elon Musk telah mengakuisisi 9,2% dari modal jaringan sosial favoritnya, yang dia tuduh beberapa hari sebelumnya tidak cukup peduli tentang kebebasan berekspresi. Bos Tesla akan memiliki kesempatan untuk membuat sudut pandangnya diketahui, karena ia akan bergabung dengan dewan direksi.
• HP Inc (+12%): Berkshire Hathaway, perusahaan induk Warren Buffett, telah menginvestasikan $4,2 miliar di grup IT. Berita ini secara logis menguntungkan bagi perusahaan, yang naik 14% pada hari Kamis saja.
• 888 Holdings: Saham melonjak 23,6% setelah perusahaan perjudian dan Caesars Entertainment yang berbasis di AS mencatat nilai transaksi aset non-AS William Hill, dengan alasan kondisi ekonomi yang sulit dan penyelidikan peraturan.
• Starbucks (-9%): Kembali memimpin, Howard Schultz memulai dengan menghentikan pembelian kembali saham untuk "berinvestasi di kedai kopi dan karyawan". Aspirasi sosial ini tidak sesuai dengan selera pasar saham.
• Affirm Holdings (-17%): Beberapa komentar analis membebani saham minggu ini. Piper Sandler mengurangi target harganya dari USD 65 menjadi USD 58 per saham sambil tetap netral. MoffettNathanson menurunkan peringkat belinya menjadi netral.
• JetBlue (-18%): Maskapai ini telah mengalahkan proposal Frontier Group untuk membeli Spirit Airlines. Yang terakhir akan berdiskusi dengan pelamar baru, yang menawarkan $3,6 miliar melawan $2,9 miliar kepada saingannya. Pasar skeptis karena harganya tinggi dan sinergi antara kedua operator tidak jelas.

Komoditas

Harga minyak mencatat penurunan satu minggu lagi, membawa harga ke sekitar USD 100 per barel untuk Brent. Anggota Badan Energi Internasional (EIA) akan melepaskan 60 juta barel dari stok mereka, yang tampaknya membuahkan hasil. Ingatlah bahwa Amerika Serikat telah berjanji untuk menarik cadangannya setara dengan satu juta barel per hari selama enam bulan, total 180 juta barel, upaya untuk mengekang kenaikan harga energi dan mengimbangi penurunan pasokan minyak Rusia. Pada saat yang sama, para pedagang mencermati kemajuan langkah-langkah penahanan di China, yang identik dengan permintaan minyak terkompresi.

Meskipun persediaan berjuang untuk pulih dan pasokan masih tertekan oleh harga energi yang tinggi di Eropa dan gangguan lebih lanjut di Cina, harga logam industri telah kehilangan beberapa tinggi minggu ini. Seng, yang baru-baru ini mencapai level tertinggi 15 tahun, diperdagangkan pada USD 4.250. Tembaga dan aluminium masing-masing diperdagangkan pada $10290 dan $3345. Di sisi logam mulia, tidak banyak yang bisa dilaporkan, karena harga satu ons emas telah terhenti. Harga relik barbar bergerak tipis antara USD 1920 dan USD 1940.

Di komoditas pertanian, Komisi Eropa memperkirakan produksi gandum di Uni Eropa meningkat 1,5%. Meskipun peningkatan ini tampaknya sederhana, ekspor diperkirakan akan melonjak lebih dari 20% tahun-ke-tahun. Ini adalah hasil dari harga tinggi, tetapi terutama penurunan pasokan Rusia dan Ukraina di pasar dunia. Di Chicago, gandum diperdagangkan sekitar 1020 sen per gantang.

Ekonomi Makro

The Fed berusaha minggu ini untuk mempersiapkan investor untuk kebijakan agresif terhadap kenaikan harga. Sudah waktunya, menurut pasar, yang masih belum meyakinkan. Akankah The Fed dapat mengurangi langkah-langkah dukungan paksanya tanpa menghancurkan momentum ekonomi? Itulah pertanyaan multi-miliar dolar saat ini.

Sikap agresif bank sentral, yang dikonfirmasi oleh risalah rapat terakhir di bulan Maret, telah menyebabkan imbal hasil obligasi meningkat. Utang AS membayar 2,71% dalam 10 tahun. Sebagai catatan, tingkat ini adalah 2,15% dua minggu lalu, dan 1,97% sebulan lalu. Hasil pada jatuh tempo jangka panjang dan menengah bercampur, tanda kebingungan di antara investor.

Di pasar valuta asing, euro kehilangan 2% pada minggu ini terhadap dolar pada USD 1,0895. The Fed jauh lebih hawkish daripada ECB saat ini. Tapi penurunan terbesar minggu ini adalah terhadap greenback, yang mengembalikan 10% ke rubel, di RUB 76,50 menjadi USD 1. Setengah dari terendah yang tercatat sebulan lalu, di RUB 154 untuk USD 1... Dan paritas itu kembali ke tingkat sebelum perang di Ukraina.

Kegembiraan itu pada akhirnya berumur pendek bagi investor kripto. Masih terikat dengan Nasdaq, bitcoin mengikuti tanda-tanda kegugupan dalam indeks AS tetapi, jelas, dengan ayunan yang lebih besar. Setelah naik mendekati $ 48.000 pada awal minggu, mata uang digital telah turun lebih dari 8% dan harganya sekarang berada di sekitar $ 43.000 pada saat penulisan.

Minggu depan, peristiwa ekonomi penting akan kembali, termasuk inflasi AS pada bulan Maret (Selasa 12), keputusan ECB tentang kebijakan moneter dan penjualan ritel AS pada bulan Maret (Kamis 14).

Pilihan Yang Sulit

Pedagang berada dalam kondisi ketidakpastian. Mereka tidak lagi tahu apakah harus mendengarkan Jerome Powell, yang memperingatkan tentang konsekuensi inflasi, atau Warren Buffett, yang kembali berbelanja. Oracle of Omaha memang minggu ini menjadi pemegang saham pertama HP, perusahaan teknologi yang lahir dari pemecahan Hewlett-Packard 2015, dengan 11% saham grup.

Investor Amerika itu sudah membeli Alleghany Corporation, sebuah perusahaan asuransi, pada akhir Maret lalu seharga 11,6 miliar dolar. Dia tampaknya agak dalam mood membeli saat ini, sementara angin kepanikan yang lembut secara bertahap menguasai pasar saham. Di sisi lain, semakin banyak ahli strategi pasar saham memprediksi kejutan resesi dengan latar belakang pengetatan kebijakan moneter bank sentral dan kenaikan inflasi. Apa' s berikutnya untuk pasar ekuitas? Tidak ada yang benar-benar tahu.

Sementara itu, selama kurs riil (setelah inflasi) tetap jauh di bawah imbal hasil pasar ekuitas, kepanikan harus diatasi.